利弗莫尔相信，丑国的股票市场将会出现一个前所未有的最大熊市，股市指数将会暴跌。
1929年9月来了首次信号。
这时候利弗莫尔从报纸上看到一条消息：英国人正为他们的货币担心。
英国出现了一个前所未有的哈特雷金融诈骗案，消息传到丑国，利弗莫尔对于英格兰银行为何不采取补救措施大惑不解。
或许他们不救是因为无能为力吗？困惑不明的利弗莫尔要他的英国“间谍“探明情况。
“间谍“们通知利弗莫尔，英国银行准备提高利率。
利弗莫尔还得知，丑国联邦储备银行也打算把利率提高1个百分点。
他借此得出判断，银行利率一提高，许多人就把钱拿去存银行了，这么一来，股市的资金就会大大减少。
而且，接着就会出现抛售股票的浪潮。抛的人多买的人少，看来股价必定下跌无疑。
与此同时，利弗莫尔了解到有个名叫巴布森的经济学家，3年来连续在全国的商业会议上作演说。
他知道巴布森跟自己一样，是个股市空头投机家。
实际上在过去2年里，巴布森就预言经济的黑暗时期要到来。
1928年巴布森在一次会议上说过，如果驴家人史密斯当上老大的话，就会把人们带进经济萧条。
然而那一年史密斯和驴家人并没有上台，上台的是胡佛和象家人，于是巴布森的警告就被人们当成耳旁风了。
精明的利弗莫尔通过各种剪报分析，发现巴布森的警告对他有利用价值。
利弗莫尔命令他的下属守好电话机。全国的报社都得到小道消息，说巴布森要作一场重要演讲了。
当报界引起警惕，而且所有的轮子都转动起来，利弗莫尔立刻走进股市，通过全国各地友好的经纪人着手卖出股票。
利用巴布森在讲台上的讲演，利弗莫尔统共卖空股票30万美金。
巴布森对一大群记者说：
“用不了多久，就会发生一场大崩溃，那会使得主要股票遭殃，并将道琼斯指数下降60至80点。“
此后不到半小时，各报社记者都通过电话向编辑部发回消息：
“经济学家预测股市将下降60至80点。“
利弗莫尔抢先一步继续不停地抛售卖空。
几乎所有的丑国下午报纸都报道这个消息。几乎每一家丑国电台都广播了这个消息。
直到收盘之前利弗莫尔都不停地卖空，这时候就有别的经济学家出来驳斥巴布森的观点。
第二天上午，利弗莫尔突然把他的交易地位变换，买回了他所卖出的股票。
利弗莫尔只因为判断准确，抢先了一步而处处占了主动。
果然，几天之内股市又恢复原状，平安无事。利弗莫尔从中大大捞了一笔。
利弗莫尔赚了一大笔，又在策划另一场“大屠杀“了。
10月份来到了。
10月24日，星期四，股市价格狂跌，头一场“爆炸“把股市炸得粉身碎骨。
10月29日，股市依然狂跌不止，第二场“爆炸“把股市炸得寿终正寝。
许许多多的股票持有者，眼睁睁看着手中的证券成了废纸，财富随着股市的惨跌化为乌有。
可是，利弗莫尔这个股市的投机家，和少数几个人一样，早已脱手了，他正喝他的香槟酒。
利弗莫尔拥有的财富，足够他挥霍好几辈子了。
但他像个杀红了眼的客人一样，仍然不肯歇手，继续在股市上弄潮，乐此不疲。
1929年，杰西·利弗莫尔在事业最巅峰的时期，成立了千万美金的杰西·利弗莫尔家族信托基金，这保证了他日常生活不会因为事业的破产而受到影响。
之后杰西·利弗莫尔家族基金设立了利弗莫尔证券，家族信托基金的成立，对于当时手握1亿多美金的杰西·利弗莫尔来说是很有前瞻性的动作。
当时杰西·利弗莫尔在1929年一战成名后，一些钱给了妻子，另一些钱则成立了家族信托基金。
后世，流着杰西·利弗莫尔家族基金血液的利弗莫尔证券，是作为世界级交易大师杰西·利弗莫尔留给这个世界上崇拜他的粉丝们最美的礼物了。
晚年的利弗莫尔因婚姻生活失败导致患上了抑郁症，很多交易都失败了。
1940年3月，他出版了唯一一本亲笔着作《howtotradeinstocks》（译名：《股票大作手操盘术》）。
但这本书出得太晚了，在他一帆风顺的年代，这本书肯定会卖得上百万美元。
可是世界上没有一个人喜欢输家，为出版这本书，他东奔西走。
1940年11月，一个大雪纷飞的日子，房东又来找利弗莫尔。
他喝下仅剩的半瓶威士忌，从寓所走了出来，在大街上转悠着，望着大街上往来穿梭的豪华汽车，商店橱窗里琳琅满目的商品，看向街边伸手乞讨的乞丐，他长叹一口气说：
“他妈的！这世界是个弱肉强食的世界，它永远只属于富人！“
利弗莫尔走进一家大旅馆的卫生间，从口袋里掏出手枪，朝自己的脑袋扣动了扳机，终年63岁。
他留下的遗书写道：“我的一生是一场失败。“
利弗莫尔最后自杀是因为婚姻失败，而非破产自杀。
他这一生曾经四次破产，所以破产对于他不是什么打击，并且他破产后的生活还算过的可以。
1934年破产后的第一件事是与他妻子去欧洲旅行了20月，在上甲板前，他对记者说:
“我希望解决我思想中的一些问题”。
1940年利弗莫尔自杀的时候，他的资产依旧有500多万美金，同时还有利弗莫尔证券以及利弗莫尔家族信托基金留在这世上！
而1914年，利弗莫尔在经历了第三次大破产后，期间又遭遇了丑国4年的经济大萧条，资本市场索然无味，也无任何赚钱效应，同时他还欠下百万美元的巨额债务。
他似乎再次进入了山穷水尽的地步，因为当时只有一家券商能够给他一笔为数500股的交易信用额度。
也就是说，对他的人生而言，只有一颗子弹，一次扣动板机的机会，非赢即输。
如果他不能在这唯一的机会中，第一，看对大盘；第二，选对股票；第三，抓住时机；第四，拿出勇气。
无论这四个条件中哪一个出现问题，都会造成永远再无翻身的结果。
那么他或许就真的只能永远破产，然后和99.99%的人一样，永远离开资本市场。
也就是说利弗莫尔要想继续存活下来，他必须要做一次成功几率高达99.99%的交易，而当时的股市却是处于一个四年经济衰退的行情，这种难度是外人无法想象的。
1914年07-11月期间，华尔街闭市，进入1915年02-03月，利弗莫尔当时已经看好因大发战争财的伯利恒钢铁公司，那时候该股股价50美元左右。
但对比大盘，道琼斯工业指数当时还没有显示强度，只是领导股出现了牛角尖。
利弗莫尔坚持了耐心，期间到了1915年5月下旬，道琼斯的牛市强度开始了。
而在伯利恒钢铁股价于6月初开始冲天而起，3周内股价到90美元以上进入了利弗莫尔早年多次成功的“过百”经验之中。
在用了超过16周的时间等待大盘的强度，其中包括6周的时间等待伯利恒钢铁个股的强度后，利弗莫尔在98美元买入，而在145美元卖出。
仅仅只用了两天的时间，利弗莫尔王者归来，绝地大翻盘！
这是华尔街给予利弗莫尔的耐心和经验的回报，从一个破产的人，到刹那间恢复了所有的成功交易信心和股本，他用超过6周的耐心和等待，而博浪一击的成功操作仅需2天就完成了结果。
由此可见，事实上对于职业投资者，心理和经验的齐缝配合才能真正找对市场的大波动方向。
此役毕后，利弗莫尔再也没有与任何人在公开场合谈论过股票，对来自市场的任何质问均保持沉默。
任何人想要进入他在heckscher大厦办公室都难如登天，大楼管理处也从不承认有利弗莫尔这个租客在其中办公。
这幢曾作为利弗莫尔总操盘控制室的顶楼，至今仍不对外开放，这神秘顶楼留给后人无限遐思。
正是1914年当时唯一的一家券商给利弗莫尔的那笔500股交易信用额度成就了杰西·利弗莫尔人生绝地大翻盘的一战成名作，伯利恒钢铁！
所以在利弗莫尔自己家族信托基金设立了利弗莫尔证券之后，有一条流传的内部规定，对于长期在利弗莫尔证券进行证券交易的客户们。
如果有遇到困难需要临时帮助，找利弗莫尔证券可以授权一笔任意股票500股的证券交易信用额度，这个被称为利弗莫尔证券1914特别条约。
利弗莫尔的强悍之处并非他拥有强大的社交资源，而恰恰在于他却是华尔街上最大的个人独立投资者。
因为至死他都是独立一个人操作、一个人判断、一个人交易。
他从来不需要小道消息、股市内幕或者联手坐庄。
后世的股票技术法则的流派，不敢说全部，至少80%都是建立在利弗莫尔的股票操作手法基础上延伸出来的，也就是说他的操作体系是华尔街交易技术的词根并不为过。
“伯利恒钢铁”毫无疑问是利弗莫尔在华尔街股票投资交易的经历中，第三次破产后是否能够再次崛起的关键点。
对该战役来说，利弗莫尔是成王败寇的选择。
因为对当时身无分文的利弗莫尔来说，这是他唯一的机会。
为什么利弗莫尔当时不是最看好同样是钢铁股的丑国钢铁ussteel呢？
因为当时的伯利恒钢铁无论从规模和产能上均无法于丑国钢铁公司所比。
可是在1912-1914年中，伯利恒公司的盈利加速度已经从6.5美元一股飞升至28美元。
也就是说两年不到，公司的纯利润加速上升400%以上。
而股价始终维持在40-50美元未动，其原因不是公司的盈利问题，而是丑国在一次大战前夕的4年中处于经济循环的萧条中，是市场低迷的人气大大地压抑了股价应该展开的大牛走势。
而同期的丑国钢铁公司虽然盈利也在继续上升，但其加速度和二级市场的供求方面，明显伯利恒钢铁公司是中型成长股。
丑国钢铁公司已经是大型企业，利润摊薄后的加速度完全无法和伯利恒钢铁公司比较。
利弗莫尔从看好伯利恒钢铁上涨之时开始选股，在耐心地等待和观察中煎熬等待了超过6周的时间，于自己完全确认该股要继续上涨的时候开始操刀买入，一击成功。
利弗莫尔在1915年这个生死存亡的关头，并不是头脑发昏，立刻回到股市去拼杀博弈。
他恰恰做得是先强调和恢复自己理智成功时候的经验和记忆，当他从新回到正确之路，在运用了绝对收益率的成功概率重要性的同时。
他的意志告诉了自己，交易者是完全不能博弈不合理或不能驾驭预期尚未发生和展开的事情。
无论个人有多么不理性的做多信念，个人始终是无法推动或者展开尚未启动的不能预期的事情。
而一颗子弹、一次扣动板机就必须要在立马开始就斩获对手，其做法就只能在预测可能性并执着耐心等候可能性成为事实，并在事实进入展开刹那的那个时间开始出手。
在人类奋斗的每一个领域，永远都只有极少数的人出类拔萃非同寻常！
利弗莫尔就是这样一个人，他是一个孤独的人，一个沉默而神秘的人；
他是投机领域中的天才，是华尔街的一个传奇！
他的第一份工作是在波士顿一家股票经纪行抄写小黑板，每周薪资1美金，利弗莫尔从15岁开始股票交易，不到30岁，就身价百万美元；
他正确预见了1907年的市场暴跌，其垄断了当时的整个商品市场，并在一天内净赚300万美元；
实际上，当时丑国的每一蒲式耳棉花、玉米和小麦都有他的一部分！
在暴跌中，大银行家摩根亲自恳请利弗莫尔停止在市场上买空卖空，以便挽救处于窘境颓废的丑国经济。
在1929年，利弗莫尔又一次天才地进行证券交易，以一人之力战胜了整个华尔街，赚了整整一个亿美金。
这个人就是活着的传奇。